星空体育官方网站星空体育官方网站星空体育官方网站年初以来，英伟达Blackwell芯片和OpenAI的Sora模型的重磅发布，推动AI热潮持续星空体育官方网站。

　　英伟达GTC发布会亮点纷呈。3月18-21日，英伟达（NVIDIA）在其年度GPU技术大会（GTC）上发布多项创新技术和产品：

　　其BlackwellGPU推理能力是其前身Hopper的30倍左右，而其运行生成式AI大型语言模型的成本和能耗是Hopper的25倍，这一重大突破将极大地加速AI模型的训练和推理过程，推动AI在各个领域的应用；

　　基于Blackwell架构的B200芯片，拥有2080亿个晶体管，采用台积电定制的4NP工艺制造，具有更高的性能和能效比；

　　GB200GraceBlackwell超级芯片，将两个英伟达B200TensorCoreGPU连接到英伟达GraceCPU，这种集成解决方案在处理大型AI模型时，亦能显著提升性能和效率。

　　我们认为，英伟达Blackwell的推出，标志着算力的巨大提升，将进一步加速AI模型的训练和推理过程，而芯片作为AI模型训练的算力基础，将充分受益于AI算力提升带来的增量需求。

　　Sora开启视频生产模型时代。2月16日OpenAI发布文生视频模型Sora，其作为一个可根据文本提示自动生成视频的AI模型，展现了AI在模拟现实世界的物理规律和复杂动态场景的巨大突破。

　　Sora目前支持通过文字或者图片生成长达60秒的视频，并支持在时间上向前或向后扩展视频，以及视频编辑，且该模型在视频生成时长、语义理解程度、以及视频效果和稳定性等方面均超出此前竞品。

　　我们认为，Sora文本、图像迈入视频大模型，体现了多模态AI的发展，一方面将推动AI技术在终端的更广泛应用；另一方面，AI视频应用在算力消耗上远超文本、音频及图像，有望催生高性能计算(HPC)和边缘计算的需求增长，从而促进AI芯片产业持续成长。

　　综上来看，AI驱动下，半导体行业有望迎来更多机遇，包括高算力芯片需求增长和存储性能提升，以及芯片架构，材料和封装技术等创新，因此预计24年AI仍是市场主线之一，建议关注业绩兑现较强的设备以及景气触底回升的存储、先进封测等细分领域。

　　风险提示：全球宏观经济下行，贸易摩擦加剧，技术创新不达预期，下游需求不达预期，业绩增长低于预期，中美关系进一步恶化，乌克兰危机，黑天鹅事件，国内经济复苏低于预期，国内外二级市场系统性风险等。

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　　我们认为24年轮胎行业值得关注，24年海外乘用车及轻卡胎替换需求有望提升，且海外轮胎巨头将持续往高端领域渗透，部分中端市场份额或为中国轮胎海外替代提供良机

　　由于下游客户对于防晒剂的采购通常具有集中化特点，与防晒剂供应商之间的黏性较强，因此新进入者难以在短时期内获得重要的客户资源。

　　国内经济回暖，有色金属行业需求逐步复苏。3月下游结束春节休假后逐步进入开工旺季，国内3月制造业PMI指数上升至至50.80%，时隔5个月后再次回升到扩张区间。

　　我们认为2024年或是AI PC元年，周期+成长双重逻辑下，24-26年存储市场有望走出传统的“价格周期”步入下一个以AI应用激发的“价值长景气新周期”，重点关注存储板块产业大机会。

　　当地时间4月3日，苹果公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的一份最新文件显示，苹果CEO蒂姆·库克于4月1日、2日合计出售了19.64万股股票，套现约3300万美元。

　　记者从业内获悉，近日，中国证券业协会向券商下发了《证券公司2023年经营情况分析》，全面分析了券商去年的经营状况。

　　日前，有美媒对美国政府债务前景进行100万次模拟后得出结论——债务危机就在前方。

　　截至4月4日，30家券商披露了2023年年报，中信证券、华泰证券、国泰君安、中信建投、中国银河、中金公司、申万宏源、招商证券、广发证券、海通证券十大头部券商的业绩情况引起市场广泛关注。目前，百亿净利润的上市券商仅有中信证券和华泰证券，归母净利润分别为197.21亿元、127.51亿元。

　　美股三大指数集体收跌，道指跌1.35%，纳指跌1.40%，标普跌1.23%；大型科技股普跌，AMD重挫逾8%，英伟达、美光科技跌超3%，特斯拉逆市涨超1%；国际油价涨超1%，布油重返90美元关口；国际金价微跌，止步日线五连涨。

　　受到国际局势复杂多变、欧美经济滞胀预期增强、地缘政治冲突等因素影响，大宗商品价格波动加剧，建议关注黄金、铜、铝板块。