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长江铜周评星空体育官方网站:美元王者归来与降息预期博弈本周沪铜高位回调周线周)

发布时间:2024-03-24 17:45:22    次浏览

  摘要:美联储降息言论提振市场信心,国内政策持续利好支撑金属价格上涨。但美国经济数据强劲推升美元,削弱金属需求前景,投机资金获利抛售打压铜价。本周沪铜高位回调,周线个百分点。

  72760元/吨,日均上涨32元/吨;此前一周均价报70482元/吨,环比上周均价上涨2278元/吨,累积涨幅3.23%。

  72712元/吨,日均上涨22元/吨,此前一周均价报70452元/吨,环比上周均价上涨2260元/吨,累积涨幅3.21%。二、本周国内外铜期货走势图:

  前四个交易日LME期铜均价报9007美元/吨,日均下跌27.5美元/吨;上周均价报8783.75美元/吨,环比上周均价上涨223.25美元/吨,累积涨幅2.54%。

  当前月合约周均结算价72754元/吨,日均下跌94元/吨;此前一周均价报70472元/吨,环比上周均价上涨1294元,累积涨幅3.24%。

  呈现出小幅下降的趋势,截止本周累积减少1,305吨至285,090吨,环比上周降幅0.46%。

  1、美国政府周二公布的数据显示,2月份新屋开工数增长10.7%,创5月份以来最大增幅,至折合年率152万套高于市场预期的144万套。而在周四FOMC声明发布后,市场预期美联储在6月累计降息25个基点的概率从之前的59.8%上升到了68.1%。而且点阵图显示依旧预计24年降息3次。鲍威尔重申本轮周期利率已经见顶,确认今年降息适宜。此外,周四另一份报告显示,全美不动产协会(NAR)称,上个月成屋销售跃升9.5%,经季节性因素调整后的年率为438万户,创下自2023年2月以来的最高水平。月度销量增幅也是自2023年2月以来最大的。美国上周初请失业金人数下降至21万人,低于市场预期的21.5万人,显示出就业市场的积极态势。美联储还上调了2024年的GDP增长预期至2.1%,进一步增强了市场对经济复苏的信心。同时,美国3月标普全球制造业PMI初值为52.5,高于预期的51.7,也高于前值的52.2,显示出制造业活动的稳步增长。这些数据表明美国经济表现稳健,通胀粘性较强。2、英国通胀率降至两年半新低,市场预期央行或年内降息。而瑞士央行将关键利率下调25个基点,比全球其他主要央行提前数月采取行动,该国决策者正力图遏制瑞郎涨势,提振美元走强。与此同时,韩国2月新能源汽车出口量首次负增长,同比大减13.8%,其中电动汽车出口同比大减20.7%。在全球电动汽车需求萎缩的背景下,韩国新能源汽车整体出口量减少。市场调研机构预计今年电动汽车新注册量增幅将低于去年。

  1、国家发改委最新数据显示,今年1至2月,全国固定资产投资同比增长4.2%;制造业投资增速显著加快,同比增长9.4%,高出整体投资增速5.2个百分点,成为稳定投资和经济的重要力量。在制造业投资中,装备制造业和高技术制造业的投资增速尤为突出,分别达到了14.3%和10%,均超过了整体制造业投资增速,反映了我国制造业转型升级的积极进展。央行最新政策显示,1年期LPR维持不变为3.45%,5年期以上LPR维持在3.95%,为市场提供了稳定的利率环境。此外,去年12月新增的5000亿元抵押补充贷款(PSL)额度已全部发放,这将为保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”提供有力的中长期、低成本资金支持,进一步推动经济的高质量发展。2、国家统计局:1-2月全国房地产开发投资11842亿元 同比下降9.0%,表明这个主要铜消费行业仍然是经济的主要拖累。然1-2月新能源汽车产量为118.9万辆,同比增长25.6%。据乘联会数据:3月1-17日新能源车市场零售33.5万辆 较上月同期增长115%。

  :海外矿端供应中断,特别是第一量子巴拿马铜矿的关闭,将严重影响2023-2024年的铜供应。同时,赞比亚因厄尔尼诺电力危机导致产量令人担忧;秘鲁今年1月铜产量也同比下降1.2%,这主要归因于两大矿场产量的下降。然而,全球冶炼产能的大幅增长却使得矿铜供应紧张,进而导致加工费的大幅下跌。在这样的背景下,中国的主要铜冶炼厂已同意削减部分亏损工厂的产量,调整维护计划,并推迟新项目。而西南铜业新厂投产后,其电解铜年产量预计将达到55万吨。根据国家统计局的数据,今年1至2月,中国的精炼铜产量同比增长了10.7%。尽管现货铜精矿加工费较低,但前两个月的产量并未受到显著影响。库存方面,上海期货交易所的数据显示,截至本周五沪铜库存停止累库,呈现小幅下降趋势,目前减少1305吨至285090吨,但整体看现货供应的压力仍较大。

  需求方面:世界金属统计局报告显示,2024年1月全球精炼铜供应过剩0.63万吨,凸显市场需求疲弱态势。海关总署数据显示,中国1、2月铜矿砂进口连续下滑,映射出需求端的乏力。房地产行业颓势难改,市场忧虑情绪弥漫,若持续萎靡,将对工业金属消费前景造成沉重打击。当前,国内终端消费冷清,新增订单不及预期,下游消费回暖可能延后,给铜产业链带来不小压力。而铜价屡创新高,给以铜为主要材料的家电产品,带来沉重的成本压力,也对包括精铜杆在内的下游产业消费形成制约,影响产业链盈利与竞争力。不过,市场并非全然悲观。新能源领域特别是新能源汽车市场表现抢眼,为铜市注入信心。据乘联会数据,3月1-17日新能源车零售量同比增长56%,环比增长115%,为铜市带来积极信号。同时,基建投资保持高速增长,电网投资尤为突出,聚焦新能源消纳体系、蓄能、特高压及数字化转型等领域,预计2024年将带动铜新增消费量超15万吨。因此,尽管面临诸多挑战,但新能源和基建领域的强劲需求仍为铜产业链带来希望之光。市场需密切关注行业动态,以应对复杂多变的市场环境。

  现货方面:本周铜市需求表现不佳,后市成交趋于平淡。期价与现价同步上涨至近期高点,对下游消费市场形成较强的压制。目前持货商逢高抛售库存以实现盈利,部分商家甚至出现了超卖情况,使得现货市场供应相对宽松。然而,下游企业在采购时表现出明显的谨慎态度,对市场的持续上涨持保留看法。尽管仍有部分买家跟随市场上涨趋势进行购买,但整体来看,成交表现并不理想,仅低价货源的成交情况稍显活跃。市场整体氛围偏向观望,工厂的提货力度也明显不足。

  长江铜业视点:本周(3月18日至3月22日)铜价震荡回落,周均线%。海外方面,美联储3月利率决议如期举行,维持利率不变,并上调了2024年的GDP增长预期至2.1%。然而,点阵图依然预示2024年将降息三次。鲍威尔强调本轮周期的利率已达到峰值,确认今年降息是合适的,这一表态提振了市场的风险偏好。不过,瑞士央行的意外降息、英国央行的鸽派立场,以及近期美国发布的强劲经济数据,共同促使美元指数攀升,进而对风险资产价格构成压力。受此影响,国内外金属市场普遍承压,纷纷选择高位回撤。

  ,今年12月,全国固定资产投资同比增长4.2%,制造业投资增速显著加快,同比增长9.4%,成为稳经济的重要支撑。其中,装备制造业和高技术制造业投资增速尤为突出。同时,央行维持LPR利率不变,提供稳定利率环境。此外,去年12月新增的5000亿元抵押补充贷款已全部发放,将助力“三大工程”建设,推动经济高质量发展。基本面显示,海外矿端供应中断,尤其是巴拿马铜矿关闭,将影响未来铜供应。全球冶炼产能增长导致矿铜供应紧张,中国铜冶炼厂削减亏损产量并推迟新项目。尽管精炼铜产量增长,但库存持续累积显示供应压力。市场需求疲弱,铜矿砂进口下滑,房地产行业颓势及高铜价制约下游消费。然而,新能源汽车市场增长及基建投资为铜市带来希望。市场需密切关注行业动态以应对复杂环境。整体来看,美联储利率决议中关于降息的言论刺激市场风险偏好,投资者信心显著回升。同时,国内宏观环境持续向好,刺激政策不断释放,为金属价格上行提供了坚实支撑。然而,美国经济数据的强劲表现提振了美元的强势反弹,这在一定程度上削弱了金属的需求前景,并导致投机资金获利后选择抛售做空,对铜价造成了一定的打击。尽管本周沪铜价格出现了高位回调星空体育官方网站,但整体市场重心仍然趋稳。

  1、3月20日,比亚迪在希腊发布元PLUS(BYD ATTO 3)和海豹两款车型,进军乘用车市场。未来计划引入海豚、宋PLUS EV冠军版和宋PLUS DM-i冠军版等车型。2、财政部发布2024年12月财政收支情况,土地和房地产相关税收中,契税933亿元,同比增长6.6%;房产税678亿元,同比增长21.5%;城镇土地使用税329亿元,同比增长10.9%;土地增值税1126亿元,同比增长7.2%

  1、法国市场监管机构20日对谷歌开出2.5亿欧元罚单,因其未经同意使用法国出版商和新闻机构内容训练聊天机器人“巴德”,违反欧盟知识产权法规。2、3月21日消息,日本经济产业省公布2024年电动车补贴政策,上限为85万日元(约4.05万人民币)。日产“LEAF”、丰田“雷克萨斯”、特斯拉“Model 3”获最高补贴,而现代、比亚迪、捷豹等海外品牌补贴较2023年下降。

  1、【托克首席经济学家:铜需求将不断增加 2030年供需缺口或达600万吨】

  外媒3月20日消息,托克集团(Trafigura)首席经济学家Saad Rahim周三在休斯顿举行的能源剑桥周(CERAWeek)会议的间隙接受采访的时候表示,这个世界需要“不断增长的铜”来满足能源转型的需求。

  外媒3月19日消息,智利矿业公司Antofagasta (LON: ANTO)已获得25亿美元,为其位于智利北部的Centinela铜矿的第二家选矿厂提供资金,这将使该公司的总产量每年增加14.4万吨。

  美联储议息等风险事件尘埃落定,金融市场的扰动逐渐减弱。不过,美降息态度尚不明朗,加上大选临近,市场不确定性开始增加,投资者谨慎情绪再起。相比之下,中国宏观政策持续释放利好,如房地产“白名单”融资不断落地,央行通过引导银行下调存款利率等措施,有利于降低社会综合融资成本,进而促进经济发展和改善需求前景。从基本面看,终端市场恢复较为缓慢,下游开工率虽稳中有升但尚未达到预期水平。近期铜价持续走高,也抑制了下游的接货力度。此外,中国主要铜冶炼厂或将在下周的季度会议上讨论生产计划,但市场普遍对实际减产程度持怀疑态度。因此,短线】区间震荡运行。投资者应密切关注国内外政策动向、市场供需变化以及铜价走势。

  ①21:00 美联储主席鲍威尔在活动上致辞②22:00 美联储副主席杰斐逊主持小组讨论XK星空体育XK星空体育